股汇债“三杀”！美元指数上破106关口 亚太市场全面承压 强势美元为何再度来袭？

北京时间4月16日（周二），在大超预期的3月美国零售销售数据和避险需求激增的助推之下，美元指数上破106整数位关口，创去年11月以来新高。

　　强势美元的重压之下，亚洲不少新兴市场货币当日大幅走低，新兴市场股市基准指数也已经抹去了今年以来的所有涨幅。当日，印尼盾跌至4年来最低水平，迫使印尼央行出售干预；韩元对美元汇率创17个月来新低；印度卢比创纪录低点；日元失守154关口……

　　除汇市外，亚太地区的股市和债市也遭遇了抛售。新兴市场股市基准指数已经抹去了今年以来的所有涨幅。同时，澳大利亚和新西兰债券收益率上涨，日本2年期国债收益率一度升至0.255%，至2009年以来新高。

　　巴克莱银行外汇和新兴市场宏观策略全球主管Themistoklis Fiotakis在发给《每日经济新闻》记者的置评邮件中指出，“近期市场对美联储降息预期的转变已经提振了美元。但在我们看来，强美元的主题还有更大的发展空间。地缘政治紧张局势升级/油价上涨增加了美元的短期吸引力，而一旦特朗普胜选，其任期中期也会通过政策带来强美元的预期。”

　　多个亚洲市场货币承压：日元跌破154关口、韩元失守1400……

　　亚洲不少新兴市场货币周二遭遇了一场“风暴”。据彭博社的数据，一项衡量新兴市场货币的全球指标周二已经跌至年内低点。

图片来源：彭博社

　　印尼盾是当日跌幅最猛烈的亚洲货币之一，4年来首次跌破1美元兑1.6万印尼盾的水平，这迫使印尼央行出手进行了干预支撑印尼盾。印尼央行定于4月23日~24日召开议息会议，市场普遍预计该行将在今年晚些时候开始降息。近期，在经常账户赤字和避险资本外流的背景下，印尼盾也出现了大幅贬值，一旦这样的情况持续，那印尼央行或不得不加息以支撑该国货币。

　　韩元对美元汇率周二跌至1美元兑1400韩元的关键水平，创17个月新低。韩国外汇当局当日对汇率进行了口头干预。韩国财政部和韩国央行的官员在一份联合声明中表示，“我们正以特别谨慎的态度密切关注外汇走势和供需关系，过度的单边波动对韩国的经济来说是不可取的。”

　　实际上，本月迄今，韩元一直领跌全球主要货币，累计跌幅近4%。年初至今，韩元更是已经下跌近9%。韩国是亚洲地区石油进口大国，中东地区的紧张局势增加了韩元的下行压力。

　　印度卢比周二也跌至纪录低点。尽管如此，印度卢比仍是周二表现最好的新兴市场货币之一，跌幅远小于印尼卢比和韩元。

　　马来西亚林吉特也接近1990年以来的新低。前一日（4月15日），马来西亚央行还表示，该行随时准备干预外汇。

　　《每日经济新闻》记者注意到，已经跌至34年低点的日元周二也未能逃脱强势美元带来的压力。当日，美元兑日元盘中再度创下1美元兑154.614日元的新高，已经高于市场猜测的日本央行将出手干预的153水平。交易员们目前已经在为美元兑日元上破160作准备。

　　本周晚些时候，日本央行行长植田和男和财政大臣铃木俊一将出席G7财长和央行行长会议，市场目前也在密切关注植田和男将于当地时间周五（4月19日）在华盛顿发表的讲话。

　　除汇市外，亚太地区的股市和债市也遭遇了抛售。

　　数据显示，日经225指数周二收跌1.9%、韩国股指跌超2%、A股上证指数跌1.65%，以及新兴市场股市基准指数也已经抹去了今年以来的所有涨幅。同时，澳大利亚和新西兰债券收益率上涨，日本2年期国债收益率一度升至0.255%，至2009年以来新高。

　　强势美元为何来袭？

　　今日亚洲货币市场的“风暴”背后是美联储降息预期持续受挫，以及中东的地缘政治局势激发避险需求，导致强势美元再度来袭。

　　彭博社报道称，除了亚洲的新兴市场货币外，随着西方市场开市，市场的注意力将转向南非兰特、波兰兹罗提和以色列谢克尔等货币。

　　报道指出，地缘政治的紧张局势和美国3月强于预期的零售销售数据表明，市场目前在对美联储推迟降息进行重新定价，这也是美元指数日线录得五连阳的直接原因。

　　周一公布的数据显示，3月美国零售销售环比强劲增长1.1%，创2023年1月以来最大环比涨幅。此外，1月和2月的零售销售增长也被向上修正。其实，3月零售销售数据发布前，美元指数已经呈现大幅上涨。上周，美元指数周线创下近两年最大涨幅，此前美国3月CPI数据使得市场加大了美联储将在更长时间内保持更高利率的押注。此外，上周末伊朗对以色列的反击则进一步刺激了对美元的避险买盘。

　　巴克莱银行外汇和新兴市场宏观策略全球主管Themistoklis Fiotakis在发给《每日经济新闻》的置评邮件中指出，“市场预期的美联储降息目前已经处于暂停的状态，并等待有关美国通胀持续回落的更多证据，这样的货币政策预期转变提振了美元。但在我们看来，强美元的主题还有更大的发展空间。地缘政治紧张局势升级/油价上涨增加了美元的短期吸引力，而一旦特朗普胜选，其任期中期也会通过政策带来强美元的预期。”

　　三菱日联金融集团外汇分析师Lee Hardman在发给《每日经济新闻》记者的邮件中也指出，强于预期的3月份美国零售销售公布后，市场进一步推迟了美联储降息预期，这推动了美元走强。

　　“另外，亚特兰大联邦储备银行的GDPNow指数显示，第一季度美国GDP预期增长率为2.8%。美国经济持续强劲增长，给利率和美元带来了额外的上行压力。10年期美国国债收益率也在周一创下今年以来的新高，达4.66%，自去年底的低点已上升88个基点。”Lee Hardman补充道。